贝因美高层大变动 转向3-6线奶粉市场

贝因美以“亲子顾问，育儿专家”为品牌定位，主要从事婴幼儿食品的研发、生产和销售等业务。在7月10日，完成“换血”的贝因美高管团队次在公众面前正式露面，财经记者了解到，作为扭亏保壳之战的关键时刻，新的贝因美团队出手“刀”瞄准渠道。

在业内看来，贝因美此举既有“刮骨疗毒”的意图，同时也顺应大势。随着奶粉市场竞争进入下半场，新政对于中小品牌的挤出效果逐步显现，大品牌均加快了对三四线市场争夺，一场渠道大战近在眼前。

贝因美管理团队换血

7月10日的见面会上，贝因美创始人谢宏，带着新任贝因美上市公司总经理包秀飞、营销公司总经理张颖等人，这也是创始人回归之后和贝因美新高管团队的首次亮相，也意味着正在谋求脱困的贝因美基本完成换血。

5月18日，贝因美股份有限公司董事会以9票赞成，选举谢宏为第七届董事会董事长，时隔7年后再次回到台前。2011年谢宏辞任时，贝因美刚上市，不过此次回归，谢宏则要背负起带领贝因美“摘星脱帽”的重担。当晚，谢宏在微信朋友圈里写了句：“53岁从头开始。”

1999年谢宏创立贝因美，2001年，看好奶粉行业的市场前景，原本主打婴儿米粉市场的贝因美迅速切入奶粉行业，且快速发展。2008年三聚氰胺事件后，贝因美借助市场机会迅速升至国产奶粉老大地位。2013年，贝因美业绩达到，净利润7.2亿元。

但之后，贝因美业绩却不断下滑，2014年营业收入50.5亿元，2015年为45.3亿元，2016和2017年快速下滑至27.6亿元和26.6亿元，由于连续两年净利润亏损，公司股票自2018年4月27日起被实施“退市风险警示”特别处理，股票简称由“贝因美”变为“*ST因美”。

此轮换血也被认为是谢宏重振贝因美的重要一步。新任命的两位总经理均为来自市场热销奶粉品牌的一线负责销售的高管。其中，担任上市公司总经理的包秀飞2001年到2014年都在惠氏营养品(中国)有限公司担任销售总监，加入贝因美公司之前，职于荷兰皇家菲仕兰中国业务集团，任美素佳儿首席销售官及消费型乳制品总经理。而3个月前接任营销公司总经理的张颖也来自市场一线，曾任惠氏北区总经理。值得注意的是，这两家奶粉品牌都排名前列，尼尔森数据显示，2017年，美素佳儿是国内单一品牌奶粉，惠氏是国内奶粉市占率的品牌。

这一人事调整也得到二股东恒天然的支持。恒天然向财经回应称，恒天然首席执行官施牧德欢迎贝因美对包秀飞的任命决定，这标志着贝因美转型的重要一步。新任命一位独立总经理是双方今年早些时候沟通其转型计划时提及的关键步骤。

动刀渠道，意在刮骨疗毒

发布会上，包秀飞公布了长短结合的重振计划，短期内要重塑作风和口碑；中期要改善运营和结构调整，长期要做好品牌和文化。而在经营策略上，包秀飞强调，要做大超高端、做强大客户、做深三四线，并称将“痛定思痛”、“刮骨疗毒”。

从软硬件条件来看，贝因美在国内有5家工厂，17个奶粉注册制后的品牌，51个奶粉品类产品，一个省级研发中心，业绩表现与之并不匹配。

谢宏告诉财经记者，公司此前销售渠道上存在混乱现象，包括串货、乱价等问题；此外，被假冒事件、海淘冲击及奶粉新政带来的市场混乱也影响了公司的业绩。目前公司正在对渠道、体系、团队、品牌、文化、商誉方面重塑，助贝因美重新适应市场环境，持续发展。

从新的管理团队清一色的销售出身不难看出，谢宏希望在渠道改革上打响枪。

独立乳业分析师宋亮告诉财经记者，在过去几年间，贝因美的销售和渠道管控及策略存在问题，导致渠道信心不足，也是造成当前困境的主因之一。

据悉，2013年中国对奶粉行业开展反垄断调查后，贝因美为免受处罚而主动降价，但当时给经销商的拿货价格并没有变化，这也影响了渠道的利润，削弱了经销商的信心和积极性，之后贝因美和经销商摩擦不断，也为日后的混乱埋下伏笔。2014年贝因美奶粉销售量从5.5万吨减少至4.7万吨，净利润 0.7 亿元，同比下降90.5%。2015年，配方注册制新政开始公开征求意见，贝因美为了抢占市场份额，开始向渠道压货。从2015年11月开始对优质客户进行大额度授信，当年贝因美的应收账款大幅增长220.7%。

但没想到，部分中小品牌亏本抛货和价格战严重影响了市场秩序，影响到贝因美的销售。

一位不愿透露姓名的经销商表示，一方面当时奶粉业价格战激烈，产品销售困难；另一方面贝因美对渠道管控不力，导致串货和市场价格混乱。因此在包秀飞的新政中，恢复销售和渠道的信心是步,要“干干净净做人、安安静静做事”，重树口碑和商誉。

在演讲中，包秀飞一边给经销商打气，同时也强调针对渠道中存在的问题，公司会在全国进行大检查，包括价值、渠道、费用等，并留下了电话和邮箱，表示“可能不能帮你（经销商）马上解决问题，但让我听到你们的呼声”。

此外，谢宏希望通过新的经销商合作模式，对渠道进行更紧密的绑定。6月15日，贝因美公告披露，收到8家经销商的《持股意向函》，称看好贝因美发展前景，希望通过公司专项账户、资产管理计划方式等合法方式持有贝因美股票。

谢宏告诉财经记者，经销商持股会让大家的利益捆绑得更紧密，未来如果有效果会持续做下去。总承销模式可以打破区域内不同营销体系之间的隔阂，机制更加灵活。在业内看来，贝因美此举也是投经销商所好。

母婴商情创始人曹天伟分析，在注册制后，由于市场品牌减少，渠道也在寻找有更大区域市场操作的奶粉品牌。但这样的条件并不易满足，因为一些注册过的品牌很多人在做，且常规企业希望精耕一个个小区域而不愿给出太大空间。

渠道竞争加剧

除了贝因美，绞尽脑汁希望在渠道上下功夫的还有其他大品牌。

进入7月，配方注册新政落地已有半年，市场已感受到挤出作用，各大品牌也在想方设法拉拢渠道。

君乐宝乳业副总裁刘森淼指出，市场调研发现，国内奶粉市场正出现积极信号，市场正在回归理性，需求向大品牌集中的趋势越来越明显，大品牌间的竞争也在加剧。

根据配方注册制新政，一家奶粉生产许可证最多允许注册3个配方系列的9个配方，2018年1月1日之后，没有通过注册的婴儿配方奶粉将无法在国内生产和销售，挡住了大量中小品牌和杂牌进入市场，在3～6线市场留下了较大的市场空间，在3～6线市场，母婴渠道占50%以上销售份额，商超和电商渠道分享剩下部分，因此谁掌控了渠道资源，谁有机会占据更多的市场份额。

曹天伟告诉财经记者，由于奶粉是母婴渠道的主力大品类，虽受新政影响，杂牌和贴牌的退出让母婴渠道失去部分高利润产品，但却推动了代理商环节的价值提升，因为厂商要依靠代理商才能在区域市场做出足够多的销量。

在部分市场，大品牌在渠道中已开始短兵相接。

有经销商透露称，山东市场上已闻得到火药味，此前山东是飞鹤、圣元的“根据地”，但今年开始有多家北方奶粉企业正发力这一市场，伊利明显加大对于经销商的投入，尤其在返利方面，伊利通过后台返货的方式，将经销商的利润提升了10%～15%。对很多经销商来说，以往大品牌奶粉留下的利润相对有限，扣除成本利润甚至不到6%，这样利润的大幅提升对一些经销商很有诱惑力。

青岛奶粉经销商郑友涛证实，目前主要的市场流通品牌及国产奶粉品牌都在加大对山东市场的重视和投入，包括人员、费用资源等。

爱婴室母婴连锁董事长施琼指出，市场正发生一些变化，目前整体渠道的毛利都在增长，渠道对消费者的影响力加大，包括以前四大外资品牌一向留给渠道的毛利很低，但如今也在向给零售商更多毛利、更稳定的价格的方向去发展。

伴随着市场的变化，渠道商的心态也发生了变化。

在郑友涛看来，渠道商在选择产品很实际，不但看重品牌和对区域市场的影响力，产品还要有一定的体量；厂方团队和市场具备操作能力；此外，要保证供货的稳定性和安全性。以前那种裸价操作的高毛利产品越来越不好做，未来品牌一定是厂商、经销商、终端三力合一才有机会。虽然高毛利裸价操作产品诱惑力很大，但背后的市场和资金风险也让经销商十分忌惮。

渠道下沉是马拉松赛

近年来，国内婴幼儿奶粉市场一直处于高度竞争状态，尤其在消费能力集中的一二线市场，已趋于饱和，消费升级之下，3～6线市场的增长机会变得格外诱人。

从去年开始，知名奶粉品牌陆陆续续采取了一系列渠道下沉的策略，想尽办法接近3～6线市场，比如美赞臣加快了区域中心建设，并借京东的物流体系来下沉，惠氏和菲仕兰也都推出独立的产品线进入下线渠道，国内奶粉品牌则充分利用本来在3～6线市场的布局深挖市场空间。

惠氏营养品大中华区总裁瞿峰告诉财经记者，在整体销售破百亿的基础上，2017年，惠氏中国开启“赢变中国2020计划”，该计划的核心是产品和运营模式的创新，实现未来三年累计增长70亿。其中重要一环是渠道下沉发力下线市场。

3～6线市场虽是块诱人蛋糕，可也并不好下口。

“渠道下沉不是简单分销，而是个复杂和系统的工程。”荷兰皇家菲仕兰大中华区高级副总裁杨国超告诉记者，目前菲仕兰旗下的美素佳儿、皇家美素佳儿和专门针对4～6线市场的系列产品都在进行渠道下沉，虽然整体下沉的效果达到预期，但也感受到下线市场很大的差异性。

杨国超指出，在4～6线市场，消费观、家庭结构、育儿理念、购买途径、品牌忠诚度都和1～2线市场很不同。且低线市场的熟人社会特点非常明显，在1～2线城市，消费者往往要经过复杂的考虑才会做出购买决策，而在低线市场，很多时候购买来自强关系推荐，这也是很多杂牌可以在这一领域生存的依仗。

对企业而言，渠道下沉另一个挑战在于下线市场规模较小且分散，因此企业面临着投入和产出比的权衡。

杨国超表示，此次新政给下线市场留下了比较大的发挥空间，如果有能力、有足够高的毛利空间来覆盖这些成本，市场确实存在机会。但渠道下沉本身还需要服务体系、品牌支持、品牌传播等配套，这些都需要考虑成本和效率的问题。

奶粉业务一直是渠道的主要收入来源之一。今年上市的国内首家母婴连锁爱婴室（603214.SH）招股书显示，2017年公司收入18.1亿元，实现净利润1亿元，其中奶粉类业务收入7.6亿元，占收入44.9%，而奶粉类业务2017年实现毛利约1.5亿元，贡献出毛利的35.9%。

业内认为，爱婴室的主要布局在华东的1～3线城市为主，若在3～6线城市，奶粉占收入的比例会更高。在1～2线城市还是品牌+渠道的模式，市场越往下沉，企业越来越依靠渠道，渠道的拉动销售作用越大，而渠道对产品也更挑剔。

“对于奶粉产品，目前渠道还是更关心利润和区域销售权的问题。”曹天伟解释，在注册之后，市场上品牌的数量大幅减少，渠道抢产品的情况变得更加激烈，品牌只是考虑之一，追求的是更大的区域和更强的控制力，毕竟控货才能上量，而这也是品牌方并不愿意看到的。

此外，渠道会优先推荐高利润产品，这也让很多正在下沉的大品牌心生顾忌，放不开手脚。因为若给予下线市场过多的优惠政策或奖励，会和原有市场的支持政策产生差异，如果做不好渠道管控，易出现乱价、串货等，反而会冲击到原有稳固的市场。

以上是对贝因美高层大变动，转向3-6线奶粉市场的相关新闻，宋亮认为，渠道下沉没有捷径可走，更像一场马拉松，一方面拼的是企业的综合实力，从供应链到研发体系，再到市场外部环境和管理、营销能力；另一方面拼的是消费者基础，要提升品牌认知度和忠诚度。