国际食糖贸易流 国内供应源或存在诸多变数

商务部近期发布公告，对进口食糖进行保障措施立案调查。该调查出台的主因是国内制糖行业在过去几个榨季出现巨额亏损，而亏损的背后是大量进口糖的冲击。

据中国糖业协会信息，自2011年到2015年，国际原糖价格从32.64美分/磅下跌到10.7美分/磅，国内糖价则从7541元/吨下降到2014年9月的4220元/吨，伴随而来的则是整个行业亏损不断加大。2012/2013榨季，中国制糖业出现近十几年不遇的亏损局面，整个榨季全国制糖企业亏损31亿元。2013/2014榨季，全行业亏损达97.6亿元，糖企亏损面超过90%.2014/2015榨季情况尽管有所好转，但全行业亏损仍有20多亿元。行将结束的2015/2016榨季，尽管糖价有所上涨，但因糖分减少、制糖成本高企及多数糖企已完成销售，根据中糖协信息，截至8月底，全国食糖产销率已达83%,全行业亏损预计在1亿元以上。连续4年的亏损令中国糖业伤痕累累、元气大伤，并购层出不穷。如2014年12月光明集团收购业内排名靠前的凤糖集团，南宁糖业近1年连续收购环江糖厂、永凯大桥糖厂和最近收购三博的5家糖厂。更严重的是，自2012年起部分糖企被迫停产甚至破产，仅广西2012年停产1家，2013年停产3家，2014年停产7家（其中1家破产），业人员2014年比2011年减少1.70%.

伴随着国内糖业的亏损，食糖进口量暴涨：2010/2011榨季进口207万吨，此后4个榨季分别为426万吨、366万吨、402万吨和481万吨。2015/2016榨季预计为350万吨，表面看同比下降27%,实际上走私量已从上个榨季的几十万吨暴增到本榨季的200多万吨。正是在此背景下，商务部正式决定对食糖进口立案调查。根据公告，调查的时间范围为2011年1月1日至2016年3月31日。调查自2016年9月22日启动，通常应在6个月内结束，特殊情况可延长2个月。

食糖进口关税调整成焦点

不难预见，调查结果将在对食糖进口贸易做出全面评估的基础上，确定是否对现行食糖进口税率做出调整。而下调关税基本无可能。我国食糖进口配额内关税税率为15%（配额外税率为50%），远低于WTO成员的平均食糖进口关税97%,其中发达为122%,发展中为55%,欠发达为167%.在行业因亏损而提出贸易保护诉求时，很难再下调原本很低的关税。因此，进口税率不变或提高成为调整的取向。根据各省糖协会员对于内外价差的计算，其共同诉求是：只有对进口食糖征收155.90%的关税，才能保证进口糖与国产糖的公平竞争。据此配额内食糖进口关税应提高140.90%,配额外食糖进口关税则应提高105.90%.

如果上述调整目标实现，势必会对国内食糖供应源、产业布局以及国际贸易流带来重大改变，从而对国内外糖价走势产生重要影响。以当前原糖近月合约的22美分/磅计算，当前进口成本在7000元/吨左右，关税从50%提高到变为9200元/吨，如税率为150%则更高。和当前国内现货销售价格6320元/吨相比，提高关税后进口糖成本优势几乎丧失殆尽。

国储糖可弥补加税产生的缺口

供应糖源方面，上个榨季按国内需求量1500万吨计算，本榨季产量和上榨季转接国产糖供应总量约900万吨，进口糖估计为600万吨（含合法进口和走私）。如果未来提高配额外进口关税，进口糖数量则可能下降至300万吨以下。2016/2017榨季食糖产量估计会小幅提高到950万吨，这样，将会有250万吨左右的食糖缺口出现，而国储糖无疑是弥补这一缺口的之选。

食糖进口量巨幅下降，将重创过去几年赚得盆满钵满的进口糖加工企业。《食糖产业保障措施调查申请书》要求将国内9家主要加工厂集团如日照凌云海、营口北方、山东星光等全部列入调查范围。据统计，这9家集团加工产能达到900万吨，占国内现有原糖加工能力的80%以上。如果关税提高，进口量下降，则其产能利用率将从目前的40%下降到20%左右，不排除出现进口糖加工厂破产的可能。

过去几年，中国一跃成为世界上的食糖进口国，进口量下降将改变国际食糖的贸易流。以2016/2017榨季为例，国际主流研究机构认为全球供需缺口在700万-1200万吨（原糖值），其中包括中国缺口500多万吨。如果国储糖投放弥补了国内缺口，减少进口量，将有效压缩国际食糖的供需缺口。

对中国而言，食糖抛储势在必行。一是弥补国内缺口；二是在国内商品储备“去库存”背景下，国储800万吨的储备量（含广西地储50万吨）需要抓住机遇，将库存降到合理水平。

综上而言，商务部食糖贸易调查将对国际国内糖业产生重大影响，无疑将成为明年食糖行业的关注焦点。但本次调查涉及国外公司共25家，其中巴西4家、澳大利亚9家、泰国9家、韩国3家，说明调查并非针对某一特定，进口关税调整也因牵涉国内外诸多因素而存在种种不确定性。